Vraag een willekeurige durfkapitaalfonds of we ons nog steeds in een bearmarkt voor durfkapitaal bevinden en die investeerder zal je vrijwel zeker nee zeggen, dat er nog steeds financiering stroomt voor goede bedrijven.
Dat klinkt misschien als een spin, want er zijn talloze anekdotes over hoe zwaar het nog steeds is voor degenen die nu opvoeden. En met goede reden. Downrondes – dat wil zeggen verhogen tegen een lagere waardering dan een vorige ronde, wat oprichters willen vermijden tenzij ze geen keus hebben – stonden in de eerste helft van 2024 nog steeds op bijna recordhoogten, aldus Aumni's ondernemingsbaken rapport. Volgens het rapport van Aumni was ongeveer 39% van de deals in een laat stadium een neerwaartse ronde. Dat omvat Series B en verder, met het grootste percentage downrondes bij Series C en verder.
Zelfs Stripe – wiens succes niemand in twijfel trekt – is nog niet volledig hersteld naar de waardering van $95 miljard in 2021 als gevolg van een grote secundaire transactie die in juli plaatsvond. Hoewel het tegen die tijd wel terug was gestegen naar $ 70 miljard.
Maar ondanks dit soort somberheid zijn de statistieken van eind 2024 ook vol goed nieuws. Bijvoorbeeld, nieuwe gegevens van Crunchbase laat een regelrechte hausse zien in het aantal megadeals – financieringsrondes van $100 miljoen of meer.
Crunchbase heeft dit jaar tot nu toe bijna 240 megarondes gevolgd voor in de VS gevestigde startups, wat al meer is dan de 210 die vorig jaar zijn opgehaald.
Nog interessanter is dat Crunchbase's topcategorie voor deze deals niet AI was. Biotech- en gezondheidszorgstartups waren goed voor 87 megadeals, vergeleken met 26 voor AI in de tweede plaats.
Sommige van deze rondes zijn weliswaar cross-over: bedrijven die werken aan AI voor de gezondheidszorg. Crunchbase noemt bijvoorbeeld het AI-medicijnontdekkingsbedrijf Xaira Therapeutics als een van de opmerkelijke megadeals op het gebied van gezondheidstechnologie. Xaira gelanceerd in april met een enorme ronde van $ 1 miljard geleid door ARCH Venture Partners en Foresite Labs (beide bekend om biotech), maar met ook klassieke Silicon Valley VC's in de ronde, zoals NEA, Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners, SV Angel en anderen.
We zouden Xaira misschien wel een AI-bedrijf kunnen noemen en het in ons programma hebben opgenomen doorlopende lijst met AI-startup-megadeals.
Maar er waren ook aanbiedingen zoals Superluminal Medicine's $ 120 miljoen kostende serie Ageleid door Eli Lilly. Hoewel het ook machinaal leren gebruikt om de productie van medicijnen te versnellen, ligt de focus op het vinden van medicijnen voor bepaalde kleine molecuulreceptoren op celmembranen. Dat is momenteel een heet hangijzer in de biotechnologie – AI-washing is niet nodig. De deal werd gesteund door klassieke technologie-investeerders Insight Partners en Gaingels, evenals NVentures (de durfkapitaaltak van NVIDIA), die tegenwoordig overal lijkt te zijn.
Andere biotech Series A- en B-megadeals omvatten de serie B van $ 120 miljoen die is afgesloten Terray-therapieën, dat ook werkt aan medicijnen met kleine moleculen; en de Series A van $ 100 miljoen Judobio geland om niermedicijnen aan te pakken. Elke week lijkt er een nieuwe biotech-megadeal aangekondigd te worden.
Naast gezondheidstechnologie en AI is cyberbeveiliging een andere sector die megarondes in de wacht sleept, met tot nu toe 16 van dergelijke deals dit jaar. Voorbeelden hiervan zijn het opstarten van e-mailbeveiliging Kiteworks haalt $ 456 miljoen opopstarten van gegevensbeveiliging Cyera haalt $300 miljoen open opstarten van cloudbeveiliging Wiz haalt maar liefst $ 1 miljard op.
Er zijn ook een paar andere goederenborden voor oprichters in eerdere stadia. De pre-money waarderingen verbeterden lichtjes voor start- en serie A-deals in de eerste helft van het jaar, constateerde Aumni.
Volgens het derde kwartaal lijkt het sluiten van deals in 2024 ook ongeveer hetzelfde tempo te hebben als in 2023. PitchBook-NVCA Venture Monitor. In 2023 het klokte af op iets minder dan 16.000 dealswat net iets hoger was dan de gemiddelde jaarlijkse activiteit vóór de pandemie en de door ZIRP aangewakkerde waanzin van 2020-2021.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn om meer te leren, TechCrunch verstoort 2024 organiseert een sessie over de Builders Stage met de titel “Wat je nodig hebt om vandaag een Series A te verhogen” en een andere over “Hoe je in 2025 kunt raisen als je een flat-, down- of extension-ronde hebt genomen.”
