GTC fühlte sich bullischer als je zuvor, aber die Herausforderungen von Nvidia häufen sich

Nvidia eroberte San Jose in diesem Jahr im Sturm, und 25.000 Teilnehmer strömten in das San Jose Convention Center und die umliegenden Gebäude in der Innenstadt. Viele Workshops, Gespräche und Panels waren so voll, dass die Menschen sich gegen Wände lehnen oder auf dem Boden sitzen mussten – und den Zorn der Organisatoren leiden, die Befehle rufen, um sie dazu zu bringen, sich richtig auszurichten.

Nvidia sitzt derzeit an der Spitze der KI -Welt mit rekordverdächtige Finanzdatenhimmelhohe Gewinnmargen und noch keine ernsthaften Konkurrenten. In den kommenden Monaten ist aber auch ein beispielloses Risiko für das Unternehmen, da es uns in den US -Zöllen ausgesetzt ist. Deepseekund Verschiebung der Prioritäten von Top -KI -Kunden.

Bei GTC 2025Jensen Huang, CEO von Nvidia Mächtige neue ChipsAnwesend persönliche “Supercomputer”, Und natürlich, Wirklich süße Roboter. Es war ein erschöpfendes Verkaufsgespräch – eines, das sich an Investoren richtete, die von Nvidia’s auftraten Stammbock.

“Je mehr Sie kaufen, desto mehr sparen Sie”, sagte Huang am Dienstag während einer Keynote. “Es ist noch besser als das. Je mehr Sie kaufen, desto mehr machen Sie.”

Inferenzboom

Nvidia beim diesjährigen GTC versuchte vor allem, den Teilnehmern – und dem Rest der Welt zu beobachten – zu versichern, dass die Forderung nach seinen Chips nicht bald verlangsamen wird.

Während seiner Keynote Huang behauptete, dass fast die „ganze Welt es falsch verstanden hat“ An Traditionelle KI -Skalierung, die aus der Mode fällt. Chinese AI Lab Deepseek, das Anfang dieses Jahres veröffentlichte ein hocheffizientes Modell “Argumenting” angerufen R1veranlassten die Befürchtungen unter den Anlegern, dass die Monster -Chips von Nvidia möglicherweise nicht mehr für die Ausbildung von KI für die Ausbildung von Wettbewerbsfähigkeit erforderlich sind.

Huang hat jedoch wiederholt darauf bestanden, dass macherhungrige Argumentationsmodelle tatsächlich mehr Nachfrage nach den Chips des Unternehmens führen werden, nicht weniger. Deshalb bei GTC, Huang zeigte sich Nvidias nächste Linie von Vera Rubin GPUs und behauptet, sie würden Inferenz (dh AI -Modelle) mit ungefähr doppelt so hoch wie die Rate des aktuellen besten Blackwell -Chips von NVIDIA durchführen.

Die Bedrohung für das Geschäft von NVIDIA, Huang, war weniger Zeit, um zu tun, wie Cerebras, GROQ und andere kostengünstige Inferenzhardware und Cloud-Anbieter. Fast jeder Hyperscaler entwickelt einen benutzerdefinierten Chip für Inferenz, wenn nicht auch für das Training. AWS hat Graviton und Inferentia (was es angeblich aggressiv diskontiert), Google hat TPUs und Microsoft hat Kobalt 100.

In der gleichen Weise sind Tech -Giganten, die derzeit äußerst auf Nvidia -Chips, einschließlich Openai und Meta, angewiesen sind intern Hardware Bemühungen. Wenn sie – und die oben genannten anderen Konkurrenten – erfolgreich sind, wird dies fast sicherlich Nvidias Würgegriff auf dem KI -Chipsmarkt schwächen.

Das ist vielleicht warum Der Aktienkurs von Nvidia gesunken Rund 4% nach Huangs Keynote. Die Anleger haben vielleicht die Hoffnung auf “ein letztes Ding” oder vielleicht ein beschleunigtes Startfenster. Am Ende haben sie keine bekommen.

Tarifspannungen

Nvidia versuchte auch, sich Sorgen über Zölle bei GTC 2025 zu lösen.

Die USA haben Taiwan (wo Nvidia die meisten seiner Chips bekommt) und Huang keine Zölle verhängt haben behauptet Tarife würden kurzfristig keinen „erheblichen Schaden“ anrichten. Er hörte auf, nicht zu versprechen, dass Nvidia jedoch vor den langfristigen wirtschaftlichen Auswirkungen abgeschirmt würde-welche Form sie letztendlich entgehen.

Nvidia hat mit Huang die „America First“ -Botschaft der Trump -Regierung eindeutig erhalten Versprechen bei GTC Um Hunderte von Milliarden Dollar für die Herstellung in den USA auszugeben, während das Unternehmen seine Lieferketten diversifizieren würde, ist dies auch ein massiver Kosten für NVIDIA, dessen Multitrillion-Dollar-Bewertung von gesunden Gewinnmargen abhängt.

Neugeschäft

Da es versucht, andere Unternehmen als die Kernchips -Linie zu säen und zu wachsen, machte NVIDIA von GTC auf seine neuen Investitionen in Quantum aufmerksam, eine Branche, die das Unternehmen historisch vernachlässigt hat. Am ersten Quantumstag von GTC, Huang entschuldigte sich An die CEOs der großen Quantenunternehmen, die im Januar 2025 einen kleinen Aktiencrash verursacht hatten, nachdem er vorgeschlagen hatte, dass die Technologie für die nächsten 15 bis 30 Jahre nicht sehr nützlich wäre.

Am Dienstag Nvidia angekündigt Dass es ein neues Zentrum in Boston, NVAQC, eröffnen würde, um Quantum Computing in Zusammenarbeit mit „führenden“ Hardware- und Softwaremarkern voranzutreiben. Das Zentrum wird natürlich mit NVIDIA -Chips ausgestattet sein, von denen das Unternehmen den Forschern ermöglichen wird, Quantensysteme und die für die Quantenfehlerkorrektur erforderlichen Modelle zu simulieren.

In der unmittelbareren Zukunft sieht Nvidia, was es ist Nennen Sie “Personal AI Supercomputer” Als potenzieller neuer Einnahmehersteller.

Bei GTC das Unternehmen gestartet DGX Spark (zuvor genannt Projektstellen) und DGX-Station, die beide so konzipiert sind, dass Benutzer AI-Modelle in einer Reihe von Größen am Rande prototypisieren, Feinabstimmen und Ausführen haben. Auch ist auch nicht günstig – sie im Einzelhandel für Tausende von Dollar -, aber Huang verkündete mutig, dass sie die Zukunft des persönlichen PCs repräsentieren.

“Dies ist der Computer des Zeitalters der KI”, sagte Huang während seiner Keynote. “So sollten Computer aussehen, und so werden Computer in Zukunft laufen.”

Wir werden bald sehen, ob Kunden zustimmen.