In een tijdperk waarin het moeilijker is geworden om durfkapitaal aan te trekken, hebben veel bedrijven zich als alternatief tot niet-verwaterende, op inkomsten gebaseerde financiering (RBF) gewend. Als gevolg hiervan zijn er veel startups opgestaan om die uitdaging aan te gaan, vooral in de MENA-regio, die het model als een eend in het water heeft overgenomen. De nieuwste is GeloofwaardigeX dat een startfinancieringsronde van $ 55 miljoen heeft opgehaald onder leiding van het in Abu Dhabi gevestigde bedrijf Verdere ondernemingen om te profiteren van de bloeiende markt voor inkomstenfinanciering in het Midden-Oosten.
CredibleX biedt werkkapitaalfinanciering aan kleine en middelgrote bedrijven en opereert in een markt waar we bedrijven als MENA-concurrenten FlapKap en Flow zagen48 opschalen en kapitaal aantrekken in 2023om nog maar te zwijgen van anderen zoals Modifi (tot nu toe $353,6 miljoen opgehaald), Drip Capital ($528,1 miljoen tot nu toe) en Incomlend ($25 miljoen tot nu toe).
Dus wat is hier aan de hand?
Omdat MENA-KMO’s (kleine/middelgrote ondernemingen) het nog steeds moeilijk vinden om toegang te krijgen tot werkkapitaal via traditionele bankkanalen, heeft CredibleX een route naar de markt gevonden. Het werkt samen met grote aggregators en gaat vervolgens achter het MKB aan in hun verticale ecosysteem.
CEO en mede-oprichter Anand Nagaraj vertelde TechCrunch: “Wij geloven dat deze aanpak ons helpt om terugbetalingen gemakkelijk terug te vorderen, omdat we een directe relatie hebben met de debiteur/betaler. De meeste anderen in deze ruimte werken samen met het MKB om te proberen een overdracht van vorderingen/verkopen te krijgen.”
In het bijzonder werkt op inkomsten gebaseerde financiering vrij goed voor kleine en middelgrote bedrijven in landen met een hoog inkomen, zoals de VAE en vergelijkbare landen, omdat het moeilijker is om financiering te verkrijgen van zogenaamde ontwikkelingsfinancieringsinstellingen, die in de eerste plaats zijn opgezet om te investeren in projecten in mindere omstandigheden. economisch ontwikkelde landen.
De manier waarop het platform werkt is erg ‘MENA-regio’, gezien de explosie van platforms die zijn opgezet voor dienstverlenende industrieën zoals restaurants, waarvan er miljoenen in MENA zijn.
Hier is een voorbeeld: een MKB-bedrijf zoals een restaurant gebruikt een platform als Talabat (gekocht door Delivery Hero in 2015 voor $ 158,52 miljoen) om zijn voedsel te bezorgen, en wil toegang krijgen tot RBF. Er wordt een lening aangevraagd door het Talabat-platform geïntegreerd met CredibleX, uploadt zijn historische verkoopgegevens/beoordelingen, en vervolgens neemt CredibleX de kredietbeslissing over het verstrekken van een lening, allemaal binnen 24 uur.
Het restaurant betaalt de lening vervolgens terug in de vorm van Talabat die rechtstreeks betalingen doet aan CredibleX (dat ook soortgelijke relaties heeft met 37 andere dergelijke partners).
Het bedrijf startte zijn activiteiten in maart 2024 en beweert aldus meer dan 100 miljoen AED (27 miljoen dollar) aan het MKB te hebben uitgegeven.
Nagaraj werkte eerder bij Citi en zette vervolgens Invoice Bazaar op, een platform voor supply chain-financiering dat het MKB helpt dat aan grote bedrijven levert met vroegtijdige betalingen. Na het verlaten van die startup in 2021 lanceerde Nagaraj, samen met mede-oprichters Ahmad Malik en Hassan Reda, CredibleX.
Nagaraj legde uit: “Onze aanpak helpt ons toegang te krijgen tot een grotere groep kleine en middelgrote bedrijven, en het helpt zeker als de zaken slecht gaan, als het gaat om het terugvorderen van terugbetalingen van het midden- en kleinbedrijf.” CredibleX wordt ook volledig gereguleerd door FSRA op Abu Dhabi Global Markets.
De startronde bestaat uit eigen vermogen van Further Ventures en schulden van verschillende aanbieders, waaronder Kilgour Williams Capital. Further Ventures heeft LP’s die inclusief ADQ en Mastercard.
