De zachte inkomsten van tien Lifestyle Group (LON:TENG) laten niet het hele plaatje zien

De markt voor Tien Lifestyle Group Plc's (LON:TENG) aandelen bewogen niet veel nadat ze onlangs zwakke winsten boekten. We hebben wat onderzoek gedaan en we denken dat de inkomsten sterker zijn dan ze lijken.

Bekijk onze laatste analyse voor Ten Lifestyle Group

Onderzoek naar de cashflow ten opzichte van de winsten van Ten Lifestyle Group

In de financiële sector is de belangrijkste ratio die wordt gebruikt om te meten hoe goed een bedrijf gerapporteerde winsten omzet in vrije kasstroom (FCF), de opbouwratio (uit cashflow). Om de opbouwratio te verkrijgen, trekken we eerst de vrije kasstroom af van de winst voor een periode, en delen we dat getal vervolgens door de gemiddelde bedrijfsmiddelen voor de periode. Deze ratio vertelt ons hoeveel van de winst van een bedrijf niet wordt ondersteund door vrije cashflow.

Als gevolg hiervan is een negatieve opbouwratio positief voor het bedrijf, en een positieve opbouwratio negatief. Hoewel het geen probleem is om een ​​positieve opbouwratio te hebben, die een bepaald niveau van niet-contante winsten aangeeft, is een hoge opbouwratio aantoonbaar een slechte zaak, omdat dit aangeeft dat papieren winsten niet gepaard gaan met cashflow. Om een ​​paper uit 2014 van Lewellen en Resutek te citeren: „bedrijven met hogere accruals hebben de neiging om in de toekomst minder winstgevend te zijn“.

Over de twaalf maanden tot en met augustus 2024 noteerde Ten Lifestyle Group een opbouwratio van -0,14. Dat impliceert dat het een zeer goede cashconversie heeft, en dat de inkomsten van het afgelopen jaar feitelijk aanzienlijk lager zijn dan de vrije kasstroom. In de afgelopen twaalf maanden rapporteerde het bedrijf een vrije kasstroom van £2,9 miljoen, ruim meer dan de £1,02 miljoen die het aan winst rapporteerde. Het afgelopen jaar bleef de vrije kasstroom van Ten Lifestyle Group stabiel. Het bedrijf heeft met name nieuwe aandelen uitgegeven, waardoor de bestaande aandeelhouders zijn verwaterd en hun aandeel in de toekomstige winsten is verminderd.

Je vraagt ​​je misschien af ​​wat analisten voorspellen in termen van toekomstige winstgevendheid. Gelukkig kan dat klik hier om een ​​interactieve grafiek te zien die de toekomstige winstgevendheid weergeven, op basis van hun schattingen.

Een essentieel aspect bij het beoordelen van de kwaliteit van de winsten is kijken naar de mate waarin een bedrijf zijn aandeelhouders verwatert. Ten Lifestyle Group heeft het aantal uitstaande aandelen het afgelopen jaar met 13% uitgebreid. Dat betekent dat de winst over een groter aantal aandelen wordt verdeeld. Als je over het nettoresultaat praat, zonder op de winst per aandeel te letten, betekent dat je afgeleid worden door de grote cijfers, terwijl je de kleinere cijfers negeert die spreken over de winst per aandeel. per aandeel waarde. U kunt een grafiek bekijken van de winst per aandeel van Ten Lifestyle Group per klik hier.

Een blik op de impact van de verwatering van tien Lifestyle Groups op de winst per aandeel (EPS)

Drie jaar geleden verloor Ten Lifestyle Group geld. En zelfs als we alleen maar kijken naar de afgelopen twaalf maanden, zien we dat de winst met 78% is gedaald. Net als een zak aardappelen die uit een bestelwagen wordt gegooid, daalde de winst per aandeel harder, met een daling van 78% in dezelfde periode. En dus kun je heel duidelijk zien dat verwatering de aandeelhouderswinsten beïnvloedt.

Als de winst per aandeel van Ten Lifestyle Group in de loop van de tijd kan groeien, vergroot dat de kansen dat de aandelenkoers in dezelfde richting beweegt drastisch. Als de winst echter stijgt terwijl de winst per aandeel gelijk blijft (of zelfs daalt), zien aandeelhouders misschien niet veel voordeel. Voor de gewone particuliere aandeelhouder is EPS een uitstekende maatstaf om uw hypothetische „aandeel“ in de winst van het bedrijf te controleren.

Onze kijk op de winstprestaties van Ten Lifestyle Group

Concluderend kan worden gezegd dat Ten Lifestyle Group een sterke cashflow heeft in verhouding tot de winst, wat duidt op goede winsten, maar door de verwatering daalt de winst per aandeel sneller dan de winst. Nadat we al deze factoren in aanmerking hebben genomen, zijn we van mening dat de statutaire resultaten van Ten Lifestyle Group een goede weerspiegeling zijn van het onderliggende winstvermogen. Met dit in gedachten zouden we niet overwegen om in aandelen te beleggen, tenzij we een grondig inzicht hebben in de risico's. Wat de beleggingsrisico’s betreft, we hebben drie waarschuwingssignalen geïdentificeerd met Ten Lifestyle Groupen het begrijpen ervan moet deel uitmaken van uw beleggingsproces.

Ons onderzoek van Ten Lifestyle Group heeft zich gericht op bepaalde factoren die ervoor kunnen zorgen dat de winsten er beter uitzien dan ze zijn. Maar er valt altijd meer te ontdekken als je in staat bent je geest op details te concentreren. Sommige mensen beschouwen een hoog rendement op eigen vermogen als een goed teken van een kwaliteitsbedrijf. Dus misschien wil je dit zien vrij verzameling bedrijven met een hoog rendement op eigen vermogenof deze lijst met aandelen met veel insider-eigendom.

Heeft u feedback op dit artikel? Bezorgd over de inhoud? Neem contact op rechtstreeks bij ons. U kunt ook een e-mail sturen naar het redactieteam (at) Simplywallst.com.

Dit artikel van Simply Wall St is algemeen van aard. We geven commentaar op basis van historische gegevens en voorspellingen van analisten, uitsluitend met behulp van een onpartijdige methodologie en onze artikelen zijn niet bedoeld als financieel advies. Het vormt geen aanbeveling om aandelen te kopen of verkopen en houdt geen rekening met uw doelstellingen of uw financiële situatie. Wij streven ernaar u gerichte analyses op de lange termijn te bieden, gebaseerd op fundamentele gegevens. Houd er rekening mee dat onze analyse mogelijk geen rekening houdt met de laatste prijsgevoelige bedrijfsaankondigingen of kwalitatief materiaal. Simply Wall St heeft geen posities in de genoemde aandelen.