De Federal Reserve heeft de kortetermijnrente met 25 basispunten verlaagd. Niettemin ging de hypotheekrente weer omhoog.
De gemiddelde rente op de 30-jarige hypotheek met vaste rente steeg in de week eindigend op 7 november met 11 basispunten naar 6,86%, volgens de rente die Zillow aan NerdWallet heeft verstrekt. Een basispunt is een honderdste procentpunt.
Waarnemers hebben moeite om vast te stellen waarom de rente is gestegen. De Werkgelegenheidsrapport van oktobergepubliceerd op 1 november, vertoonde een zwakker dan verwachte banengroei. Normaal gesproken zou de hypotheekrente dalen, of op zijn minst afvlakken, als reactie op een teleurstellend banenrapport. Maar de 30-jarige hypotheek werd hoger.
De markten zouden tot de conclusie kunnen zijn gekomen dat de slechte prestaties van de arbeidsmarkt in oktober voortkomen uit tijdelijke factoren: arbeidsstakingen en bedrijfssluitingen als gevolg van de orkanen Helene en Milton. In dat geval concludeerden beleggers dat mensen spoedig weer aan het werk zouden gaan en dat het zwakke aantal banen geen voorbode was van een haperende economie. Die redenering gaf hypotheekrente het groene licht om te blijven stijgen.
Hypotheken en Fed bewegen zich in tegengestelde richtingen
De stijging van de hypotheekrente deze week markeerde de voortzetting van een meedogenloze periode van zeven weken waarin de 30-jarige hypotheek bijna een procentpunt steeg. Het steeg van 5,89% in de week die eindigde op 19 september tot 6,86% in de week die eindigde op 7 november.
De hypotheekrente schoot omhoog, zelfs toen de Fed de nachtelijke Federal Funds-rente twee keer verlaagde: met een half procentpunt op 18 september en met een kwart procentpunt op 7 november. Dit laat zien dat de hypotheekrente soms zigzagt als de Fed zwijgt. . Meestal niet, maar soms.
De discrepantie tussen de Federal Funds-rente en de hypotheekrente komt voort uit hun verschillende looptijden. Banken betalen de Federal Funds-rente op geld dat ze voor één nacht lenen. Huiseigenaren betalen hun hypotheekrente over geld dat ze lenen voor een periode van maximaal 30 jaar, oftewel ongeveer 11.000 nachten.
De economische vooruitzichten op de lange termijn doen er niet zoveel toe voor een daglening, maar voor een hypotheek met een looptijd van 30 jaar zijn ze wel van groot belang. Optimistische economische verwachtingen stuwen de hypotheekrente omhoog. De rentestijging van dit najaar weerspiegelt deze positieve vooruitzichten.
De Fed nadert haar doel
De Federale Reserve's recente rentmeesterschap draagt bij aan het optimisme. De inflatie is afgenomen en nadert het doel van de Fed van 2%. Ondertussen groeide de totale economische productie in het derde kwartaal met 2,8% op jaarbasis, aldus het Bureau of Economic Analysis.
“Recente indicatoren wijzen erop dat de economische activiteit in een stevig tempo is blijven groeien”, aldus de Fed in een verklaring. „Sinds eerder dit jaar zijn de omstandigheden op de arbeidsmarkt over het algemeen versoepeld en is het werkloosheidscijfer gestegen, maar blijft laag. De inflatie heeft vooruitgang geboekt in de richting van de 2%-doelstelling van het Comité, maar blijft enigszins hoog.“
De Fed wil dit bereiken inflatie onder controle te houden en tegelijkertijd een recessie te voorkomen: een moeilijk te verwezenlijken taak die bekend staat als een zachte landing. De centrale bank verhoogde de rente in 2022 en 2023 om de inflatie te beteugelen. Tijdens de laatste twee bijeenkomsten heeft het land de daggeldrente verlaagd om de economische groei te ondersteunen en een recessie te ontwijken.
De Trump-rally brengt hogere rentetarieven met zich mee
De overwinning van Donald Trump droeg bij aan de stijging van de hypotheekrente als gevolg van wat een kop van de Wall Street Journal een ‘epische rally na de verkiezingen’ noemde. Het artikel roept uit: „Wall Street is zelden zo opgewonden geweest over verkiezingen.“ Toen de verkiezingsresultaten bekend werden, kwam de opgetogenheid van de beleggersklasse tot uiting in hogere rendementen op staatsobligaties. De hypotheekrente volgde.
“De rente op obligaties stijgt omdat beleggers verwachten dat het voorgestelde begrotingsbeleid van Trump het federale tekort zal vergroten en de vooruitgang op het gebied van de inflatie zal terugdraaien”, zegt Lisa Sturtevant, hoofdeconoom van Bright MLS, een database met eigendommen die te koop staan in de Midden-Atlantische regio.
Maar de Journal bood een optimistischer oordeel: het vooruitzicht van 'vier jaar belastingverlagingen, deregulering en economische expansie'.
Het artikel Ondanks Fed Cut gaat de hypotheekrente omhoog in een veelbewogen week verscheen oorspronkelijk op NerdWallet.
