JPMorgans “großer Fehler” hat seinen Tag vor Gericht

A Scoop zu beginnen: H & E -Ausrüstungsdienste hat ein Gebot angenommen Nach Angaben von Personen, die in dieser Angelegenheit gemeldet wurden, hat die HERC -Vermietung von fast 5,3 Mrd. USD ein früheres Übernahmeangebot zurückgewiesen. Das Cash-and-Standard-Angebot von HERC bewertet H & E bei fast 500 Mio. USD mehr als das All-Cash-Angebot von United.

Und ein Ereignis zum Starten: Das Geschäft des Fußballsgipfels kehrt diesen Monat mit Branchenführern zurück, darunter Richard Masters, Lina Souloukou, Todd Boehly, Hillary Mandel, Stephen Pagliuca, Paraag Marathe, Steve Parish und mehr. Registrieren Sie sich als DD -Abonnent für Ihren kostenlosen digitalen Pass Hier um die Veranstaltung am 26. bis 27. Februar online zu sehen oder sich anzumelden Hier Um uns persönlich im Peninsula Hotel in London anzuschließen.

Im heutigen Newsletter:

Charlie Javices Tag vor Gericht

Es sind offiziell die Vereinigten Staaten gegen Charlie Javice. Aber JPMorgan Chase wird der Elefant im Gerichtssaal sein.

Diese Woche, Javice, der junge Fintech-Unternehmer, der wegen Wertpapierbetrugs wegen ihres Start-ups finanzielle Hilfe angeklagt ist Frankwird schließlich vor Gericht vor einem New Yorker Bundesgericht als Josh Franklin und DDs Sujeet Indap ausgesetzt Vorschau haben.

Staatsanwaltschaft aus dem Südbezirk von New York Sagen Sie, sie und eine Mitarbeiterin ihrer Firma haben Daten vorgenommen, um zu zeigen, dass Frank Millionen von Benutzern und nicht die wenigen hunderttausend hatte, die es tatsächlich hatte.

JPMorgan kaufte Frank im rasenden Sommer von 2021 für 175 Mio. USD. Die Bank stellte schließlich fest, dass die Millionen von Nutzern, von denen Frank in Wirklichkeit nur ein paar hunderttausend Benutzer war, in Wirklichkeit waren.

Wie ein JPMorgan -Manager während des Due -Diligence -Prozesss über das, was es heißt, sagte Projekt Finnland: „Was wir kaufen, ist ein Team, eine Marke, ein Algorithmus, der zusammen und ohne Millionen von Kundenbeziehungen einen kleinen Teil des Kaufpreises wert wären.“

JPMorgan Boss Jamie Dimon Später nannte es den Deal einen “großen Fehler”. Aber ist es krimineller Betrug?

Javice für ihren Teil sagt, JPMorgan habe einfach einen Fall von Käufer -Reue und sie bestreitet Fehlverhalten. Sie beschuldigte SDNY -Staatsanwälte, dass sie sich nicht ordnungsgemäß auf die Bank verlassen hat, um ihre Ermittlungen durchzuführen (JPM hat Javice wegen Zivilbetrugs separat verklagt).

In beiden Fällen: Erwarten Sie, dass der Versuch tief in die Lage versetzt wird, wie M & A auf höchstem Niveau durchgeführt wird.

Frank wurde von einer Handvoll mächtiger Spieler unterstützt, einschließlich Marc Rowan von Apollo Global Management. Frank hatte das TMT Banking Powerhouse eingestellt Liontree die 2021 -Auktion durchführen. Jetzt hat Javice schicke Verteidiger an ihrem Tisch.

JPMorgan will Gerechtigkeit, aber vermutlich möchte es auch, dass diese ganze Episode einfach verschwindet.

Was steht für den neuen Chef von EQT vor

Was würden Sie tun, wenn Sie Aktien im Wert von 800 Mio. € an einem Unternehmen hätten? Ausscheiden? Setzen Sie sich auf einer Terrasse in der Toskana -Trinkflaschen von Masseto?

Alternativ könnten Sie eine der weltweit größten Private-Equity-Unternehmen betreiben und seine Pionierstrategie für erneuerbare Energien durch die Klima-Szeptikerin-Trump-Verwaltung steuern.

Pro Franzén Letzteres wählte. Der Eingehender Geschäftsführer von 269 Mrd. € Alternativer Asset Manager EQT wird vom Amtsinhaber übernehmen Christliche Sinding Im Mai gab die Firma gestern bekannt.

Franzén leitet derzeit die europäischen und nordamerikanischen Buyout -Operationen des Unternehmens und hat das verwaltete Vermögen der Unternehmen seit 2019 auf 113 Mrd. EUR verdoppelt.

Der Top -Job ist eine große Aufgabe. Franzén muss durch die sich verschlechternden geopolitischen Turbulenzen, die aus dem Nachbarn des Landes ausgehen, durch das schwedische Geschäft navigieren.

Erstere Morgan Stanley Associate hat fast zwei Jahrzehnte bei EQT verbracht und sich auf den Weg geklettert, um stellvertretender Managing -Partner zu werden.

Der ankommende Top -Hund leitete die Fundraising des Unternehmens für den größten Private -Equity -Fonds in Höhe von 22 Mrd. EUR im Jahr 2024 weltweit und war an einigen der größten Investitionen von EQTs beteiligt, einschließlich der 15 Mrd. EUR -Softwaregruppe Ifs und Europas größte Tierarztgruppe, IVC Evidensia.

Wahrscheinlich ganz oben auf der To-Do-Liste? Wiederbelebung der Aktienkurs von EQT.

Das Klettern von 56 Prozent seit Beginn von 2023 ist natürlich nichts, worüber man schnüffelt. Dies ist jedoch im Vergleich zu 108, 153 und 192 Prozent der Pole-Wähler im gleichen Zeitraum für Kollegen in den USA gelistet BlackstoneApollo und KKR jeweils.

Aktien des engsten Konkurrenten von EQT CVC sind seit dem letzten Mai, einen Monat nach der Liste der Luxemburg-ansässigen Gruppe, um 33 Prozent gestiegen, während EQT im gleichen Zeitraum 22 Prozent stieg.

Sinding, die auch etwa 800 Mio. EUR an Aktien hat, wird weiterhin das Investmentforum des Unternehmens vorsitzen und in verschiedenen EQT -Fonds -Investmentkomitees sitzen.

Er wird auch den neuen globalen Beratungsrat der Kanzlei vorsitzen-der ehemalige Generalsekretär der NATO Jens Stoltenberg sollte sich anschließen, bis er seinen Vertrag aufriss, um norwegischer Finanzminister zu werden.

KKR gegen Bain: KKR Siege

Wenn Aktivistenfonds 3D -Investitionspartner schlug diese japanische Softwaregruppe vor Fuji weich Go Private, niemand hat erwartet, dass es einen der größten Private -Equity -Kämpfe, das das Land jemals gesehen hatte, auf den Markt kommt.

Das Unternehmen hat den Verkaufsprozess nicht nur als sein eigenes angenommen, sondern auch KKR und Bain in die Kehle des anderen aufgestellt.

Im August machte KKR ein Angebot mit 8.800 Yen (58 USD) pro Aktie. In den nächsten zwei Monaten, Bain Capital machte eine ungebrannte und dann offizielle Gegenbreite von bis zu 9.450 Yen pro Aktie und zwang seinen Rivalen, seine Ausschreibung in zwei Teile aufzuteilen-aber das war nur der Beginn der byzantinischen Taktik, die eingesetzt werden würde.

Das Vorstand von Fuji Soft lehnte das höhere Angebot von Bain ab und empfahl KKRs Deal aufgrund größerer Sicherheit. KKR fuhr fort, mehr als ein Drittel der Aktien von Fuji Soft zu machen, einschließlich eines Anteils des US -Hedgefonds Farallon Capitaleinen Blockierungsbeteilchen erstellen.

In Japan – wo ein Angebot ohne Vorstandsgenehmigung sehr ungewöhnlich ist – können Sie erwarten, dass die Geschichte dort endet.

Aber das Feuerwerk ging weiter. Bain unterstützte mit der Unterstützung von Fuji Softs Gründungsfamilie, die immer noch ein wichtiger Anteilseigner ist, sein Angebot erneut. Im Dezember bietet es 9.600 Yen pro Aktie und sagte, es würde mit oder ohne Vorstandsunterstützung fortfahren.

Im vergangenen Monat eskalierte die Spannungen, als KKR die Vorstand von Fuji Soft aufforderte, rechtliche Schritte gegen Bain einzulegen. behauptet Verstöße gegen einen Geheimhaltungsvertrag.

Und in diesem Monat stiegen die Angebote noch höher, wobei KKR sein Angebot auf 9.850 Yen pro Aktie erhöhte. Nach einem Duell, das für beide Firmen in einem Markt verletzt wurde, in dem Out-and-Out-Kämpfe und feindliche Angebote selten sind, scheint die Schlacht endlich vorbei zu sein.

Bain sagte am Montag, dass es sich aus dem Bieterkrieg zurückziehen würde, und Handsieg nach KKR.

Es ist ein Wassereinzugsgebietsmoment für Private Equity in Japan.

Es unterstreicht auch, wie schlecht Buyout -Gruppen das Bedürfnis haben, Geschäfte im Land zu streiken. Viele haben große Summen für den Einsatz in Asien aufgebracht und vermeiden nun China, der größten Wirtschaft der Region. Japan ist eine der relativ wenigen guten Optionen als Ort, an dem Sie große Schecks schreiben können.

Für Aktionäre ist es jedoch keine schlechte Anzeige für den Kapitalismus im US-Stil.

Das derzeitige Angebot von KKR ist fast 12 Prozent höher als zu Beginn des Wettbewerbs. Hier gibt es eine Lektion zu lernen, unabhängiger Analyst Travis Lundy sagte der FT: “Manchmal braucht es draußen Druck.”

Jobbewegungen

• Lazard hat ernannt Klaus Hessberger Als globaler Co-Leiter der in London mit Sitz in London ansässigen Financial Sponsoren-Gruppe hat DD bestätigt. Hessberger war zuvor bei JPMorgan.

• Londoner Handelsbank Ozeanwand hat engagiert Philip Griffith im Verkauf und im Vertrieb zu arbeiten. Zuvor hatte er eine Vielzahl von Führungsrollen bei Eigenkapitalverkäufen bei ExaneAnwesend Stifel Financial Und Morgan Stanley.

Smart Reads

Nachfolgedrama Die Zukunft von Rupert Murdochs Imperium hängt in einem Gerichtsstreit ab, der jahrelanger Verrat und Familienfehden folgt, die in mehr als 3.000 Seiten DokumenteBerichtet die New York Times.

Regulierungsumbildung Dem Vorsitzenden der britischen Wettbewerbsregulierungsbehörde wurde telefonisch mitgeteilt, dass er nach Monaten von Monaten zurücktreten sollte Druck von den Ministern Wer sagte, es tat nicht genug, um das Wachstum zu unterstützen, schreibt der FT. Die Regierung von STARRER verschärft nun die Zügel der Agentur.

Rückzug aus China Die größten Banken von Wall Street sind die Investitionen zurück und senken die Arbeitsplätze in China, nachdem die Investitionsbanken in der Region ausgebaut wurde unterdurchschnittliche PrognosenBerichtet Bloomberg.

Nachrichten Zusammenfassung

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